近期，部分基金公司和基金銷(xiāo)售機構收到《關(guān)于規范基金投資建議活動(dòng)的通知》。《通知》對基金投資組合策略建議活動(dòng)的業(yè)務(wù)界定以及規范整改安排做出了相關(guān)規定，要求基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)附帶提供基金投資建議活動(dòng)，應當遵循基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)基本法律關(guān)系，包括業(yè)務(wù)開(kāi)展主體為基金銷(xiāo)售機構、不具有基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)資格的機構不得提供基金投資組合策略投資建議等。
部分第三方銷(xiāo)售機構在接受中國證券報記者采訪(fǎng)時(shí)表示，將根據規范要求將剩余基金組合業(yè)務(wù)全面轉型為投顧服務(wù)。
明確規范整改時(shí)限
《通知》指出，提供基金投資組合策略建議活動(dòng)為基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應當遵守基金法《關(guān)于做好公開(kāi)募集證券投資基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的通知》關(guān)于基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)資格管理、行為規范等有關(guān)要求。管理型基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)與非管理型基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)是基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的兩種形態(tài)，均應遵守上述規則。
《通知》表示，基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)附帶提供基金投資建議活動(dòng)，應當遵循基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)基本法律關(guān)系，包括：業(yè)務(wù)開(kāi)展主體為基金銷(xiāo)售機構；標的基金為基金銷(xiāo)售機構代理銷(xiāo)售的基金產(chǎn)品；服務(wù)對象限于該機構的基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)客戶(hù)；不得就提供基金投資建議與客戶(hù)單獨簽訂合同；不得就提供基金投資建議服務(wù)單獨收取費用；不具有基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)資格的機構不得提供基金投資組合策略投資建議，不得提供基金組合中具體基金構成比例建議，不得展示基金組合的業(yè)績(jì)，不得提供調倉建議。
《通知》要求，自即日起，各機構不得新增開(kāi)展不符合《試點(diǎn)工作通知》的提供基金投資組合策略建議活動(dòng)，包括不得展示或上線(xiàn)新的基金投資組合策略，已上線(xiàn)的基金投資組合策略不得新增客戶(hù)，不得允許存量客戶(hù)追加組合策略投資。同時(shí)，還應當以顯著(zhù)方式提示存量客戶(hù)：正在對提供基金投資建議活動(dòng)進(jìn)行規范整改，后續存在不能持續提供服務(wù)的風(fēng)險。
其中，基金投資顧問(wèn)機構應當于2021年12月31日前將存量提供基金投資組合策略建議活動(dòng)規范為符合《試點(diǎn)工作通知》的基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)；同時(shí)，不具有基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)資格的基金銷(xiāo)售機構應當于2022年6月30日前將存量提供基金投資組合策略建議活動(dòng)整改為符合前述法律關(guān)系的基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。
《通知》還要求，各機構需于11月10日前報送業(yè)務(wù)整體規范整改方案、存量業(yè)務(wù)情況，此后應于每月結束后5個(gè)工作日內報送月度情況。
利好規范基金投顧業(yè)務(wù)機構
對于《通知》的發(fā)布，不少相關(guān)機構普遍表示，這是基金投顧試點(diǎn)工作必然要經(jīng)歷的過(guò)程，利好已有基金投顧業(yè)務(wù)的機構。同時(shí)，有三方機構表示，將根據規范要求將剩余基金組合業(yè)務(wù)全面轉型為投顧服務(wù)。
“我們將根據要求，將剩余的基金組合業(yè)務(wù)全面轉型為投顧服務(wù)。”某第三方基金銷(xiāo)售人士表示。
盈米基金副總裁林杰才說(shuō)，非常支持本次規范措施。投顧試點(diǎn)規范對試點(diǎn)機構以及試點(diǎn)機構推出的投顧組合策略服務(wù)有嚴格要求，而形態(tài)類(lèi)似的基金組合業(yè)務(wù)一直處于這套管理體系之外，所以基金組合與基金投顧拉平到統一的監管標準是必然的，這將有利于行業(yè)長(cháng)期規范發(fā)展。
某基金銷(xiāo)售公司表示，相關(guān)政策出臺，是基金組合業(yè)務(wù)從快速生長(cháng)邁向規范化發(fā)展的基金投顧時(shí)代的必由之路，公司將按照監管的指導精神來(lái)進(jìn)行業(yè)務(wù)的調整升級。
為投資者提供更好的投資環(huán)境
證監會(huì )7月16日的新聞發(fā)布會(huì )信息顯示，自2019年10月證監會(huì )批準公募基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作以來(lái)，目前合計服務(wù)資產(chǎn)已逾500億元，服務(wù)投資者約250萬(wàn)戶(hù)。
“未來(lái)沒(méi)有投顧資質(zhì)的銷(xiāo)售機構不能提供基金組合這種方式的服務(wù)，未來(lái)基金銷(xiāo)售機構大概率是采取和擁有投顧試點(diǎn)資質(zhì)的機構合作，可以預見(jiàn)這類(lèi)合作將更為廣泛。”一家第三方基金銷(xiāo)售公司負責人表示，《通知》是針對基金組合市場(chǎng)的重磅規范，此前行業(yè)內也多次傳出過(guò)相關(guān)監管思路，這有利于基金投顧業(yè)務(wù)的規范發(fā)展，可以說(shuō)是投顧業(yè)務(wù)“正規軍”時(shí)代的到來(lái)。
廣發(fā)基金資產(chǎn)配置部總經(jīng)理楊喆表示，基金投顧業(yè)務(wù)的目的是為了幫助投資者爭取達到長(cháng)期投資目標，相較于傳統業(yè)務(wù)，更加重視投資風(fēng)險收益水平和客戶(hù)陪伴。目前市場(chǎng)上部分基金投資組合存在持倉集中度高或換手率較高等問(wèn)題，可能無(wú)法幫助投資者爭取實(shí)現長(cháng)期的投資目標，甚至還會(huì )增加波動(dòng)風(fēng)險。基金投顧活動(dòng)的規范化將有利于管理業(yè)務(wù)風(fēng)險，為投資者提供更好的投資環(huán)境。未來(lái)，隨著(zhù)投顧規則進(jìn)一步細化落地，將有利于引導投資者培養更加長(cháng)期、理性的投資觀(guān)，在選擇組合的時(shí)候更加關(guān)注組合的風(fēng)險控制能力和長(cháng)期風(fēng)險收益水平。
百嘉基金董事、副總經(jīng)理王群航也表示，《通知》對于凈化投顧市場(chǎng)環(huán)境，保護和促進(jìn)新興的公募基金投顧業(yè)務(wù)的發(fā)展，讓投資者能夠真正享受到專(zhuān)業(yè)化的、高質(zhì)量的投顧服務(wù)，促進(jìn)公募基金行業(yè)的不斷規范發(fā)展。《通知》的出臺可以讓公募基金的營(yíng)銷(xiāo)環(huán)境更為良好，營(yíng)銷(xiāo)行為更為規范；同時(shí)也促進(jìn)基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)的發(fā)展。（記者：李惠敏 萬(wàn)宇 來(lái)源：中國證券報·中證網(wǎng)）
