上個(gè)月，張忠謀公開(kāi)表示，支持美國圍堵中國半導體業(yè)的政策，令部分業(yè)者感到意外，因為張屢次抨擊美國“強娶”臺積電，致使公司與行業(yè)整體成本上升，反觀(guān)其南京廠(chǎng)卻是臺積電的金雞母，突如其來(lái)的“反華立場(chǎng)”令人錯愕。
其實(shí)，從政治角度解讀張忠謀的發(fā)言，我覺(jué)得沒(méi)有必要，各方應該從行業(yè)的角度看，才能精準解讀張的真實(shí)心思。
簡(jiǎn)單說(shuō)，即便臺積電美國廠(chǎng)如此昂貴，嚴重影響其營(yíng)運，并造成供應鏈困難，臺灣員工還在美國哀嚎，但張忠謀仍支持美國圍堵中國，這代表比起在芯片制造上的“美國復興”，張忠謀更怕“中國崛起”，也代表他看衰美國，卻不敢看衰中國。
原因都藏在他這幾年的公開(kāi)講話(huà)里，將其歸納成幾句話(huà)就清楚了——芯片制造業(yè)需要大量的技術(shù)苦力與集體主義，而當下的美國沒(méi)有這種東西，未來(lái)恐怕也不會(huì )有，然而，中國完全具備這樣的條件。若論臺積電哪天會(huì )敗給誰(shuí)，大概率是中國大陸企業(yè)，而非美國企業(yè)。其余角逐王位者都不夠看。
令人有點(diǎn)忍俊不禁，在張忠謀這番話(huà)傳開(kāi)之后不久，美國的“芯片法案”細節出爐，原本臺韓廠(chǎng)期待的胡蘿卜補貼，成了致命大棒。韓國人性烈，率先作態(tài)要翻桌，臺灣人性溫，小聲抱怨“不要這樣啦”。
奈何胡蘿卜是大棒，臺積，臺積奈若何
“芯片法案”要求，要拿補貼就得與聯(lián)邦政府“分享超額利潤”，還得提交帳冊、重要客戶(hù)名單和制造技術(shù)，另外禁止將芯片資金用于購買(mǎi)庫藏股、得為勞工提供低廉托育服務(wù)，還必須同意10年內不得擴大在中國的產(chǎn)能等等嚴苛條件。
簡(jiǎn)單說(shuō)，拿了補貼就是“美積電”，“US海力士”，“山姆大叔的三星”，多賺了要給美國政府，客戶(hù)名單與技術(shù)也要給美國政府，要幫美國政府富養勞工，要幫美國政府修理中國。
這種將臺韓半導體業(yè)數十年的努力完全收割的補貼政策，簡(jiǎn)直氣壞了韓廠(chǎng)，嚇歪了臺廠(chǎng)，臺積電與三星立馬表示無(wú)法接受，如果收獲金山銀山的代價(jià)是喝下毒酒，沒(méi)命享用有何意義？更何況美國補貼金額也算不上金山銀山。
即便持續唱衰美國半導體制造業(yè)復興以及臺韓廠(chǎng)命運的我，也為這種刑求式的條件感到意外，因為此舉墊高了本來(lái)就很高的制造成本，縮減了利潤，不止損傷盟友對美國的信任，還鼓勵世界最頂尖的臺韓半導體廠(chǎng)盡速脫美，各種形式的脫美。
什么條件是臺韓廠(chǎng)最不能接受的？當然是提供帳冊，客戶(hù)名單與技術(shù)，這幾個(gè)條件不但讓美企受益，也在芯片成本上得到保護。
美企如蘋(píng)果被迫得使用高成本的美制芯片，市場(chǎng)競爭力自然下滑，因為美國無(wú)法壟斷全球的先進(jìn)制程芯片，非美企大可使用非美制，較便宜的高端芯片，那美企不是冤大頭嗎？
解法就是禁止臺韓廠(chǎng)的非美制芯片便宜賣(mài)。
對臺韓廠(chǎng)而言，其美國廠(chǎng)既然是賠錢(qián)貨，就得從其他地區的廠(chǎng)補這個(gè)洞，所以同樣的芯片，擴大非美制的產(chǎn)能與銷(xiāo)量是必然的選擇，因此在臺面下價(jià)格勢必會(huì )有落差，就像俄羅斯可以將石油打折賣(mài)給中印等國，以彌補其西方生意的缺口。而這就凸顯了帳冊與客戶(hù)機密資料的絕對重要性，有了這些資料，美方大可據此要求臺韓廠(chǎng)的非美制芯片價(jià)格不得低于美制芯片，以保護美企。
毒不毒？忒毒。光從利潤的角度看，就等于要了臺韓廠(chǎng)的命，更別說(shuō)關(guān)鍵技術(shù)也要透明了。
此外，對臺韓廠(chǎng)的非美企客戶(hù)而言，憑什么要被美國看光成本底細？自然也完全不能接受。如果臺韓廠(chǎng)接受了這些條件，那就連分化市場(chǎng)的卑微愿望都幻滅了，他們將變成行業(yè)里產(chǎn)品最貴，對客戶(hù)而言風(fēng)險最高的公司。一切就為了相較之下微不足道的補貼？而以上都還沒(méi)提到臺韓廠(chǎng)讓出中國市場(chǎng)的巨大損失。
雖然，目前這些條件還只是在征求意見(jiàn)階段，60天后才會(huì )就半導體企業(yè)的意見(jiàn)做出調整，不過(guò)，從以上美國邏輯可知，若美方無(wú)法透過(guò)帳冊與客戶(hù)掌握價(jià)格，那么下游的眾多美企就會(huì )跳腳，“芯片法案”還沒(méi)出兵就已一敗涂地。因此，我認為調整空間不大，臺韓廠(chǎng)決定不拿補貼的可能性較大，畢竟這分明是一張賤價(jià)的賣(mài)身契。
眼下，半導體業(yè)，甚至下游的消費性電子業(yè)都籠罩在銷(xiāo)售乏力的陰霾里，為消化庫存，價(jià)格戰已開(kāi)打。高盛預估，手機與電腦的市場(chǎng)復蘇不確定性仍高，電子廠(chǎng)的庫存消化恐再延長(cháng)1-2季，這意味著(zhù)今年大家都不好過(guò)，而臺韓半導體廠(chǎng)還要面對來(lái)自美國的刑求，痛苦程度倍增。
生意不好，資本支出就會(huì )下降，研發(fā)速度就會(huì )減緩，補貼就顯得更重要，奈何胡蘿卜原來(lái)是大棒。換個(gè)角度看，臺韓廠(chǎng)陷入美國泥淖，卻也給了中企更多迎頭趕上的時(shí)間，因為在中國，胡蘿卜就是胡蘿卜。
臺半導體業(yè)現在很著(zhù)急，因為大陸在先進(jìn)制程上被卡脖子，勢必全力沖刺成熟制程芯片，此領(lǐng)域將成一片紅海，快速壓縮臺廠(chǎng)成熟制程的生意。尤有甚之，陸企在成熟制程領(lǐng)域攻城掠地，也會(huì )帶動(dòng)設備業(yè)與設計業(yè)的提升，臺灣的成熟制程代工以及IC設計恐大難臨頭。
這便是為何我一再強調中國要全面攻占成熟制程的原因，技術(shù)發(fā)展主要服膺的是生意邏輯，美國現在做的恰恰違反生意邏輯，不只是傷敵一千自損八百而已，一旦中國站穩了成熟制程領(lǐng)域，美國會(huì )輸得很慘，因為一方在賺錢(qián)，另一方在賠錢(qián)，一消一長(cháng)，加速了局面的反轉。
但反過(guò)來(lái)說(shuō)，美國人聰明得很，很快就發(fā)現成熟制程也得卡中國脖子才行，因此傳聞本月美方將進(jìn)一步從設備端限制中國的成熟制程發(fā)展。什么是半導體行業(yè)的中國底線(xiàn)？這就底線(xiàn)，必須積極反制。
美光只是一碟小菜，稀土才是大餐
近日，中方宣布對在華銷(xiāo)售的美光實(shí)施網(wǎng)路安全審查，此舉震動(dòng)業(yè)界，被視為報復美方的舉措，消息一出，美光股價(jià)大跌9%。
美光被認為是“晶片法案”的推手之一，也可能是補貼最大獲益者，此企業(yè)在中美存儲芯片競爭里處于中心位置，在被中企技術(shù)追趕下恐慌尋求母國祭出禁令自保，典型“經(jīng)濟靠中國，安全靠美國”的美企，被開(kāi)刀理所當然。
有共和黨參議員痛罵：此舉進(jìn)一步幫助美國人民看清中國的真面目——一個(gè)侵略者和惡霸.......在美方霸凌全球半導體行業(yè)的當下，讓我再重復一次，美國議員痛罵中國的反制是“侵略者和惡霸”。
真是好一手顛倒黑白。
2018年，美光在中國市場(chǎng)的營(yíng)收曾超過(guò)其總營(yíng)收一半以上，之后受到中企對手的快速超趕影響，2022年在中國的占比只剩10.8%。在拳擊場(chǎng)上處于下風(fēng)便開(kāi)始犯規用腳踢，美光確實(shí)應該被請出場(chǎng)了。
有美國輿論批評，此舉顯示中國近來(lái)頻頻對外資表達開(kāi)放根本是假的，各國要認清真相。真相？真相是，受到美國制裁的中企已超過(guò)600家，華為被整得還不夠？TikTok甚至在美國會(huì )被一群穿著(zhù)體面的草包集中羞辱，相較之下，美光在中國受到的待遇是非常客氣的。
美光事件之所以為各界震驚，乃因中美科技戰打了4年，直到現在中方才正式對境內美企出手，因此各方預判未來(lái)類(lèi)似案件將激增，且受影響的行業(yè)會(huì )溢出芯片業(yè)。
事實(shí)上，比美光事件更重要的是，另一個(gè)更大型的戰場(chǎng)也終于浮現了——稀土。
這幾個(gè)月，半導體行業(yè)的目光焦點(diǎn)大都放在美、日、荷聯(lián)合起來(lái)針對中國的半導體出口管制，不過(guò)，更應該注意的是美國、歐洲、日本、加拿大與澳大利亞正在形成一個(gè)稀土聯(lián)盟，而這個(gè)趨勢引起了中國的注意，并開(kāi)始推出對策鞏固自身的稀土產(chǎn)業(yè)。
本月初，日媒報導中國考慮禁止稀土磁鐵技術(shù)出口，以扭轉在芯片戰上的劣勢，引發(fā)各界關(guān)注。
稀土這個(gè)戰場(chǎng)的影響層面包含但也遠遠超出半導體行業(yè)，中國在此產(chǎn)業(yè)雖有顯著(zhù)優(yōu)勢，但隨著(zhù)美國逐步加強的攻勢，優(yōu)勢也在緩緩流失中，需要相關(guān)行業(yè)集中關(guān)注。
個(gè)人認為，比起芯片先進(jìn)制程技術(shù)，鞏固稀土產(chǎn)業(yè)更為重要，因為掌握原料是制造業(yè)大國的重中之重。美國不會(huì )只在芯片領(lǐng)域求勝，更會(huì )努力確保原材料不被卡脖子而千方百計想改變現狀，因此在取代稀土的材料革命來(lái)臨前，中國勢必得打好這場(chǎng)硬仗。
當戰場(chǎng)擴大到稀土，就不是單純討論芯片戰的反制而已，還牽涉到許多大型的未來(lái)產(chǎn)業(yè)與國安問(wèn)題，因此說(shuō)中國打“稀土牌”是為了反制美、日、荷的半導體設備出口管制，小看了此戰場(chǎng)的影響廣度，如何確保此產(chǎn)業(yè)的發(fā)展優(yōu)勢，才應是中方主要的考量。
關(guān)于稀土大戰，最近有幾個(gè)新的進(jìn)展，但限于篇幅，下次再專(zhuān)文討論。
看“芯片法案”的具體細節，除了美國的蠻橫，我們還應該看到這個(gè)半導體強國的不自信，沒(méi)把臺韓廠(chǎng)栓在腳踝，似乎對中國就全無(wú)勝算。而這也說(shuō)明了張忠謀為何支持美國圍堵中國，因為若美國不這么做而放手讓中國正常發(fā)揮，臺積電只會(huì )更快被取代。
只是，我們更愿意這么想：正因為美國這么做，中國才得以被逼到“超常發(fā)揮”。希望張忠謀長(cháng)命百歲，能活著(zhù)看到臺積電被擊倒。或是變成中積電。
