10月21日，央行授權全國銀行間同業(yè)拆借中心公布：1年期貸款市場(chǎng)報價(jià)利率（LPR）為3.10%，5年期以上LPR為3.60%，均下行25個(gè)基點(diǎn)。

　　25個(gè)基點(diǎn)的降幅，創(chuàng )下自L(fǎng)PR改革以來(lái)1年期LPR的最大降幅，以及與5年期以上LPR的最大降幅持平。

　　政策利率下調、銀行負債成本下降，帶動(dòng)了本次LPR下行。民生銀行首席經(jīng)濟學(xué)家溫彬表示，9月政策利率7天期逆回購操作利率下調20個(gè)基點(diǎn)，LPR相應跟隨下行；10月18日，由大行牽頭開(kāi)啟了新一輪存款利率下調，繼續改善銀行負債成本；為提高LPR報價(jià)質(zhì)量，更真實(shí)反映貸款市場(chǎng)利率水平，LPR也存在進(jìn)一步下行的必要。

　　“隨著(zhù)一攬子增量政策推出，宏觀(guān)政策在穩增長(cháng)方向全面發(fā)力。LPR下行符合當前宏觀(guān)政策的大方向，是把央行‘有力度的降息’向實(shí)體經(jīng)濟傳導的關(guān)鍵環(huán)節。”東方金誠首席宏觀(guān)分析師王青表示。

　　LPR下行有利于促進(jìn)社會(huì )融資成本進(jìn)一步降低。專(zhuān)家表示，本次兩個(gè)期限的LPR降幅較大，預計將帶動(dòng)企業(yè)和居民貸款利率下降，有助于促進(jìn)社會(huì )融資成本穩中有降，擴大宏觀(guān)經(jīng)濟總需求，支持物價(jià)合理回升，帶動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟穩定增長(cháng)。

　　今年以來(lái)，5年期以上LPR累計下降了0.6個(gè)百分點(diǎn)。“對新、老房貸借款人都是重大利好。”專(zhuān)家表示，對于即將買(mǎi)房貸款的人而言，利息成本更低；對于存量房貸借款人來(lái)說(shuō)，今年以來(lái)LPR下降了0.6個(gè)百分點(diǎn)，加上商業(yè)銀行10月25日即將批量調整的存量房貸利率平均下降約0.5個(gè)百分點(diǎn)，今年房貸利率降幅可能超過(guò)1個(gè)百分點(diǎn)。

　　“此次下調對于后續居民購房的影響很大，將持續降低居民的購房成本和月供壓力。”上海易居房地產(chǎn)研究院副院長(cháng)嚴躍進(jìn)表示，預計多地房貸利率將從“3字頭”下降到“2字頭”。按目前的房貸利率水平，以100萬(wàn)元貸款本金、30年期等額本息方式計算，月供約減少130多元，利息總額減少約4.8萬(wàn)元。

　　廣東省城鄉規劃院住房政策研究中心首席研究員李宇嘉認為，當前各地購房需求以剛需等為主導，對利率、稅費等成本比較敏感。本次LPR大幅度下行，疊加此前一線(xiàn)城市松綁限購、稅費政策調整、首付比例調整等，預計可以帶來(lái)房地產(chǎn)市場(chǎng)需求的反彈。

　　“值得注意的是，因房貸定價(jià)規則是在重定價(jià)日按照最新LPR確定新的重定價(jià)周期的利率水平，存量房貸利率下降一般需要分步兌現。”專(zhuān)家表示。

　　例如，北京某存量房貸借款人，重定價(jià)日為每年1月1日，目前房貸利率為4.75%，則其房貸利率下調可分兩步。第一步，在10月25日，商業(yè)銀行批量將房貸利率下降；第二步，在2025年1月1日，房貸利率按照最新一期LPR重新計算。

　　“兩步調整完后，該房貸利率最終或累計下降1.45個(gè)百分點(diǎn)。”專(zhuān)家表示，按照100萬(wàn)元貸款本金、25年等額本息的還貸方式，房貸利息總額減少超過(guò)24萬(wàn)元，月供減少超800元。

　　展望四季度，市場(chǎng)有望繼續迎來(lái)降準降息。央行行長(cháng)潘功勝日前在2024金融街論壇年會(huì )上透露，預計年底前視市場(chǎng)流動(dòng)性情況，擇機進(jìn)一步降準0.25到0.5個(gè)百分點(diǎn)；下調政策利率7天期逆回購操作利率0.2個(gè)百分點(diǎn)；中期借貸便利利率下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。（來(lái)源：上海證券報）